1939. La guerre approche, et l'heure n'est plus à la comédie musicale. La dernière oeuvre représentée avant la guerre est symptomatiquement une pièce allemande, Leurs majestés de Hans LANG, qui n'a laissé aucune trace dans les mémoires. A tous égards, on est loin de Phi-Phi vingt ans auparavant !